中国人寿2020年归母净利为503亿元 净投资收益率为4.34%

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  3月25日,中国人寿(上海证券交易所代码:601628;香港联合交易所代码:2628;纽约证券交易所代码:LFC)宣布本公司(中国人寿保险股份有限公司及其子公司)截至2020年12月31日止年度(“本报告期”)按照中国企业会计准则编制的经审计合并业绩

  去年年报显示,2020年,受传统险准备金折现率假设更新、2019年执行手续费及佣金支出税前扣除政策调整以及投资收益变化的共同影响,归属于母公司股东净利润为502.68亿元,同比下降13.8%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为505.13亿元,同比下降5.1%。

  投资收益方面,中国人寿实现净投资收益1,627.83亿元,较2019年同期增加136.74亿元,同比增长9.2%。受2020年利率总体下行、存量资产到期等因素影响,净投资收益率为4.34%,较2019年下降27个基点。公司总投资收益达1,985.96亿元,较2019年增加295.53亿元,总投资收益率为5.30%,较2019年上升7个基点。考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后,综合投资收益率为6.33%,较2019年下降94个基点。

  中国人寿表示,2020年,突如其来的新冠肺炎疫情给行业发展带来巨大挑战。一方面,宏观经济增速明显放缓,保险需求难以充分释放;另一方面,保险线下经营活动受到限制,业务拓展与队伍建设面临困难。在多重因素共同影响下,年度行业保费增速出现回落。

  保费首次突破6000亿元

  2020年,中国人寿实现保费收入6,122.65亿元,首次突破六千亿元,同比增长8.0%,市场领先地位稳固。截至本报告期末,公司内含价值突破一万亿元,达10,721.40亿元,较2019年底增长13.8%。

  保费结构方面,去年中国人寿新单保费达1,939.39亿元,同比增长7.0%。其中,首年期交保费达1,154.21亿元,同比增长5.5%,占长险首年保费的比重为97.96%;特定保障型产品保费占首年期交保费的比重同比提升0.6个百分点,特定保障型业务件均保费持续提升。续期保费达4,183.26亿元,同比增长8.4%,占总保费收入的比重为68.32%,同比上升0.29个百分点。2020年十年期及以上首年期交保费达563.98亿元,同比下降4.7%。2020年,公司实现一年新业务价值583.73亿元,同比下降0.6%。截至本报告期末,长险有效保单数量达3.17亿份,较2019年底增长4.6%。本报告期内,退保率为1.09%,同比下降0.80个百分点。

  从主要险种来看,中国人寿去年实现寿险业务总保费4,805.93亿元,同比增长7.6%;健康险业务总保费为1,150.89亿元,同比增长9.0%;意外险业务总保费为165.83亿元,同比增长11.0%。截至本报告期末,公司总销售人力约145.8万人,人力规模位居行业首位。

  中国人寿提到,2020年,面对疫情对经济社会发展及行业发展的严重冲击,个险板块坚持价值引领,着力推进销售管理转型升级,业务结构持续优化,实现了规模与价值逆势增长。本报告期内,个险板块总保费达5,110.44亿元,同比增长5.5%,首年期交保费达995.55亿元,同比增长3.7%;特定保障型业务持续增长,首年期交保费和件均保费同比明显提升;受疫情影响,个险板块十年期及以上首年期交保费为561.83亿元,同比下降2.2%;续期保费为3,912.72亿元,同比增长5.4%。个险板块价值创造能力凸显,一年新业务价值为576.69亿元,同比增长1.2%,一年新业务价值率达47.9%,同比保持稳定。

  从银保渠道来看,去年中国人寿银保渠道总保费达412.40亿元,同比增长62.1%。首年期交保费达157.48亿元,同比增长26.1%。续期保费达251.09亿元,同比增长100.6%,占总保费比重达60.89%,同比提升11.69个百分点。银保渠道持续加强队伍管理,队伍质态稳步提升。截至本报告期末,银保渠道客户经理为2.9万人,季均实动人力和人均产能均实现较大幅度增长。

  团险渠道方面,中国人寿去年团险渠道总保费为288.72亿元,同比增长0.1%;实现短期险保费收入249.70亿元,同比增长4.8%。截至本报告期末,团险销售人员为5.1万人,其中高绩效人力较2019年底增长33.3%。

  2020年,中国人寿其他渠道总保费达311.09亿元,同比增长10.0%。本公司积极开展各类政策性健康保险业务,持续保持市场领先。截至本报告期末,公司在办220多个大病保险项目,覆盖3.6亿人;持续承办300多个健康保障委托管理项目,覆盖1.7亿人;开办补充医疗保险业务,覆盖5,400万人;为1,500万人提供长期护理保险。

  实现净投资收益1627.8亿元

  在投资业务方面,中国人寿表示,公司积极应对复杂多变的投资环境,始终坚持资产负债联动管理的基本原则,坚定执行中长期资产战略配置规划,并根据市场变化灵活实施战术策略安排。2020年,公司大类资产配置重点布局三大领域:一是基础配置类资产,有效把握2020年下半年利率回升和供给加大的机会,以长久期利率债为主加大投资力度,进一步拉长资产久期,收窄资产负债久期缺口;二是具有稳定现金流、增厚收益的非标固收、类固收资产,积极应对融资需求放缓、市场竞争加剧的局面,在严控信用风险的前提下,坚持应配尽配;三是面向未来、创造收益弹性的权益资产,在结构性行情环境下继续积累核心资产,优化品种策略安排,提高组合收益贡献。

  年报提到,2020年,公司按照投资价值链重塑了组织架构体系,建立了市场化的激励约束机制,投资资产统筹配置能力显著增强。委托管理方面,引入中国人寿内外管理人横向比较的竞争性委托机制,通过考核深化管理人优胜劣汰。投资管理体系的持续优化预计将对资金运用产生长期且深远的影响。

  截至本报告期末,中国人寿投资资产达40,964.24亿元,较2019年底增长14.6%。主要品种中债券配置比例由2019年底的39.46%提升至41.96%,定期存款配置比例由2019年底的14.97%变化至13.32%,债权型金融产品配置比例由2019年底的11.61%变化至11.07%,股票和基金配置比例由2019年底的11.00%提升至11.31%。

  投资收益方面,去年中国人寿实现净投资收益1,627.83亿元,较2019年同期增加136.74亿元,同比增长9.2%。受2020年利率总体下行、存量资产到期等因素影响,净投资收益率为4.34%,较2019年下降27个基点。

  中国人寿表示,公司紧密跟踪权益市场变化,持续关注风险敞口,适时兑现价差收益,不断优化持仓结构,维持了投资收益的总体稳定。公司总投资收益达1,985.96亿元,较2019年增加295.53亿元,总投资收益率为5.30%,较2019年上升7个基点。考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后,综合投资收益率为6.33%,较2019年下降94个基点。

(文章来源:证券日报网)

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