外汇期货周度报告:美国基建刺激预期上升 美元反弹结束

  本周全球市场概述

  市场风险偏好回升,全球股市多数反弹,全球债券收益率多数上行,美债收益率回升至1.53%。美元指数跌0.4%至91.85,非美货币多数反弹,人民币微跌,金价涨1%至1781 美元/盎司,VIX指数降至低位,现货商品指数收跌,原油价格继续上涨3.6%。

  资产价格表现

  美联储官员开始密集发表讲话,鹰派的卡普兰、博斯蒂克表示2022 年就应该加息,主要是通胀超预期回升,罗森格伦和威廉姆斯对于缩减资产购买相对鹰派。美联储主席鲍威尔在国会的证词相对鸽派,淡化通胀压力并表示不会过早加息。市场通胀预期回升,一是油价继续攀升,二是实际通胀压力没有明显缓解,美国5 月核心PCE 同比回升至3.4%的高点,6 月密歇根大学调查显示的美国一年期通胀预期回升至4.2%,消费者信心指数终值回落至85.5 不及预期。6 月美国Markit 制造业PMI 回升至62.6,服务业PMI 则从70.4 回落至64.8,不及市场预期,欧元区6 月制造业PMI 稳定在63.1,其中德国回升至64.9,但法国回落至58.6,欧美制造业均面临供应链紧张和人力成本提高带来的物价上涨压力。基本面显示二季度经济增速见顶而后逐渐回归至常态。英国新增确诊病例持续在1 万人以上,市场对变异病毒的担忧增加。

  美债收益率反弹,欧元区和新兴市场债券收益率多数上行,美联储官员密集发表讲话,鹰派票委认为2022 年就应该加息,鲍威尔对加息表态鸽派,5 月PCE 升至高位,市场紧缩预期犹存,债市下跌。非美货币多数反弹,在岸人民币微微收跌,欧元和英镑分别涨0.6%和054%,日元跌0.49%、瑞郎涨0.47%,澳元、加元、纽元、卢布、兰特涨超1%,比索涨4%,雷亚尔涨3%。

  热点跟踪

  美国基建刺激预期上升。

  下周重要事件提示

  美国6 月非农,中、美6 月制造业PMI。

(文章来源:上海东证期货)


文章来源:上海东证期货

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